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IDG资本合伙人闫怡腾谈投资人眼中的时尚产业

在杭州艺尚小镇举行的2016中国服装论坛.杭州峰会上IDG资本合伙人闫怡腾老师给我们谈了谈投资人眼中的时尚产业。

        在杭州艺尚小镇举行的2016中国服装论坛.杭州峰会上IDG资本合伙人闫怡腾老师给我们谈了谈投资人眼中的时尚产业。以下是其演讲内容。
  
  大家好,我今天的题目是“投资人眼中的时尚产业”。我是IDG,主要是负责大消费领域,我是08年进入的,我们是93年进入中国,现在是中国规模***的PE、VC基金之一。我想先跟大家分享一组数据,我想大家都非常了解,一个是16年一季度的线下百货的销售数据还在持续下滑,我们零售圈有一个小的群体,这个群体每年都会做一个整个百货行业的数据的分享,其实过去两年大部分的百货行业数据都是在同比下滑。第二个服装品牌的这些关键数据,这里是15年两个企业的关键数据,还没有列前几年有很多体育服装品牌一年关一千家店的数据,过去的两年大家都感觉零售行业也好,服装行业也好,都是风声鹤唳,是不是没机会了,我们在这个行会是不是就是不知道出路在哪里,这是大家都在一起探讨思考的话题。
  
  我下面想分享另外几组数据,一个数据就是整个中国社会消费品零售总额,我们看到过去三年这个数据还在增长,而且都在10%以上的增长。所以说明老百姓的消费并没有减少。第二组数据就是落实到我们服装行业,服装鞋帽纺织品的零售总额过去三年也是10%左右的增长,也没有减少。第三组数据想举几个例子,就是15年整个线上穿着类商品零售额同比增长了21.4%,还是非常不错的。还有两个例子,一个是上海的天生百盛转型成城中的奥特莱斯,业绩有大幅的增长。第二就是一个快时尚品牌,就是全球***的快时尚品牌,包括本土的快时尚品牌在中国还是在每年快速开店,我们看到好像是冰火两重天,到底发生了什么,问题出在哪里。不是说老百姓不花钱,也不是行业没有机会了,而是整个行业发生了特别大的剧变,我们遇到问题的在哪里呢?
  
  主要是三点问题,***点,可能在上一批出现很多百货也好,或者是品牌也好,其实是存在着高度的同质化,随着过去十年的整个渠道的成本逐渐增加,人力成本逐渐增加,导致我们很多品牌也好,百货也好,这个运营成本也在增加。然后我们的产品又缺乏一些性价比,就是我们抱着加价率在七八倍甚至是十倍的观念,在遇到这些新一批的品牌进来的时候就变得特别得没有招架之力。
  
  问题大家都知道了,机会到底在哪里,是不是像大家讲的好像机会也不多,大家都很困惑。我这个分类法跟刚才卢晓老师的分类法非常像,但是我们表述的方法不一样,我想先讲讲我们觉得在品牌这个领域有哪些机会,***三大类,一大类就是奢侈品,其实这个是需要比较长的时间、历史文化的积淀,不是说一朝一夕我们要做一个奢侈品,就马上能够出来的,这个是需要时间的积累,短期内没有那么容易,中国也不是说不能出奢侈品,但是需要时间,也比较慢。我们在这个领域的投资策略跟欧美一些品牌合作,尤其是欧洲的品牌,我们从09年走出去,今年上半年也投了,大家都非常清楚是高端的羽绒服的品牌,当然这个过程中我们其实也谈了很多其他的牌子,像是奢侈品的相机品牌莱卡,所以我觉得奢侈品品牌的战略就是直接投到国际甚至一线的奢侈品品牌的母公司,然后在中国帮助他们发展。
  
  第二类的机会就是大众化的渠道品牌。刚才卢老师也说了,我特别认同,就是一些高性价比针对大众消费的这些以一个大型零售店铺出现的这一类的业态,我们刚才说的有快时尚,快时尚包括一线的优衣库这些没有投资机会了,但是这两年国内也有一些比较优秀的企业其实也发展非常快,表现也非常优异,这是一类的企业。还有一类其实像宜家,这些都是国外的企业,中国未来十年也会涌现出来类似这样的企业,因为中国有强大的消费人群,中国有特别强大的产业链、生产链,所以没有理由国外产生那么多大的品牌,中国产生不了,尤其我们去年公司团建在挪威,跟当地人聊天非常震惊,北欧有些国家多的五六百万人口,少的三四百万人口,但是出现了非常多的优秀的企业,中国有15亿的消费人口,有中国制造这么强大的产业链的支持,没有理由不会出现这样的企业,只是时间点还没有到,中国将来也会出现像宜家、Zara这些企业,需要时间。第三类是一些小众的时尚品牌,前面是一些国际品牌,还有中国设计师的一些新的品牌也在崛起,我这里列了一些这几年做的比较好的,非常商业化的品牌,因为我们知道很多设计师品牌,反而很欣赏不是专业设计师出身的吕燕的牌子,非常接地气,商业化,性价比非常好,品质也非常好,我们***这三类。
  
  ***这三类,我重点讲讲,因为中间***大类其实更多是国外品牌的机会。第二类需要一些时间的积累。可能目前这个阶段我们能看到的是一些小众品牌、轻奢品牌的崛起,崛起的背景其实是80后、90后消费能力的崛起,这一代的年轻人不像50后、60后追求大牌、奢侈品品牌,这个其实消费模式的转变,我们看了跟日本整个消费历史的转变是一样的,他们最开始也是从追求大的LOGO、大的奢侈品品牌,转向追求小众、个性化的,转变到现在阶段追求一些本真、原始的、环保理念的一些东西,中国其实跟日本的模式进化过程非常像,我们现在可能更多的处在追求个性化小众的阶段,应该说是开始到中间的过程,同时有一部分的第四个阶段,就是追求原始、环保的、简约的这个阶段的萌芽,我们可能比日本滞后五到十年,在第三和第四阶段的中间的状态。

  讲到小众品牌,我们也***几大类,小众品牌一类就是潮牌,我们觉得中国现在是在各大品类都有涌现新品牌的机会,就像我刚才说的过去可能有两个原因,一个原因是说我们有一部分的需求没有被很好的满足,第二原来的品牌性价比没有那么高。其实这一类的品牌在各个领域还在不断地涌现,我们也不断在看,比如说现在有些彩妆、瑜珈服,还有一些女性的饮用酒、休闲食品,不断的涌现这些小众品牌,每个细分品类还有很多机会。第二类就是设计师品牌。设计师品牌***国外和国内,国外看近几年涌现出来真正成规模,做到一亿美元以上销售规模主要是几个华裔设计师,大家耳熟能详的。国内就是以吕燕、刘清杨为代表的新锐设计师也在慢慢崛起,他们不管是产品也好,商业表现也好还是很不错,中国这一批新锐设计师的力量,未来也会很强大。
  
  设计师的小众品牌的痛点在哪里呢,尤其是设计师品牌的痛点,我们从四年前就关注这个领域,觉得这个领域一定会崛起,但是拜访了一线二三十个设计师,交流过程中发现他们有特别大的痛点。从设计他们是擅长,但是从打板到生产、零售终端、营销都需要特别专业的团队和人才,前期量比较小的时候,每个环节都没有力量解决这些问题,就导致为什么中国设计师的业态一直在缓慢中成长,更多是雷声大雨点小,走秀的时候很热闹,落实到销售的时候就差强人意,没有真正产业化,环节没有得到很好的积累。我们发现这些问题的时候我们就发掘有哪些机会,一个就是去解决供应链的痛点,我们去年投了链上网,这个创始人也是原来一家服装企业的老板,先从面料切入,全球帮你寻找面料,下一步会帮大家整合一些工厂,国内也有一家企业也在做类似的事情,当初产业链、供应链被很好整合以后,更有利于这些设计师品牌和小众品牌健康良好发展,只需要发挥它的优势,不需要去做所有的不擅长的事情。第二个投资的企业也是一家杭州本地的企业,就是D2C,因为毕竟是小而美的事情,天花板已经容易到达,如果投一个平台可以孵化支持很多设计师平台,这个天花板是很高的,D2C就是帮助设计师做供应链,是以女装和一些潮流的东西为主,我们去年也投了另外一家以男装为主的平台,叫明堂(同音),签约了几个中国包括日本的设计师解决供应链的问题,解决营销销售的问题,甚至设计也是深度参与的,这是我们在挖掘产业的过程当中发现的一些新的机会,痛点没有被解决的地方其实就意味着机会。其实还有一些不是我们投的企业,但是也是非常优秀的代表,像红绫(同音),其实也有特别强大的供应链的优势,来做C2M,也是代表有代表性的企业。另外一家叫集装(同音),等于是用比较潮流的新的概念,背靠产业链的一些资源,来做一些比较潮流、比较裤的工装定制,以前的工装定制企业非常多,但是都是在品质一般、个性一般,大家都觉得有点土,它就把工装变成有趣潮流,其实你会发现原来很多现有的产业一个是有一些痛点并没有完全被满足,解决好。第二,并没有真正地有***企业,原来都很分散,行业其实也有整合的机会,尤其在利用现在的一些信息时代的新的技术和新的方法的前提下。
  
  其实我觉得消费升级整个大背景下会带动各个细分行业的新品牌的涌现,我们最看好的是三个行业,我今天讲的都是特别的干货,我们认为未来几年是特别快速增长的几个细分行业。一个是家居,一个是体育,美妆、休闲食品,还有很多其他的细分行业。涉及到体育板块的运动服装,我们尤其看好像瑜珈,瑜珈在中国也讲了很多年,但是真正开始是最近两三年,我年中去美国出差的时候,这次去的时候发现比去年多了很多瑜珈馆,代表了一个全球的趋势。所以应运而生大家对比较个性化、时尚的瑜珈服的需求也会增加,美国有一家一百亿美金市值的公司,大家也都耳熟能详了,中国也会出现类似的相应的品牌,适合中国的特色。另外就是滑雪服,08年北京奥运会之前,中国涌现了一批体育企业,在中国的冬奥会之前也会涌现很多体育品牌,还有就是户外,其实这几年户外品牌原来一直都有几个现成的品牌。同时你也很适合户外的运动,其实你会发现在原来的基础上永远会有一些新的这些点没有被满足好,如果你把这个新的点满足好的话,永远还有打造一百亿美金以上市值公司的机会,存在了很多年的体育行业同时有两家特别大的巨头耐克和阿迪达斯,依然还会出现大的企业,每个细分行业还有机会,***新的潮流和趋势。
  
  除了我刚才讲过的以外,时尚行业还有哪些投资机会呢,我也简单列了一下,其中有一些也是我们投的,有些是我们没有投的。时尚类有一些垂直类的平台,包括线上线下这些平台也有很大的机会。两家比较优秀的企业也是杭州的两家企业,蘑菇街和贝贝网。寺库是针对奢侈品电商的,我们年初投资英国第二大高端电商的平台,D2C也是杭州一家企业,XY也是一家社区平台,还有涌现了一些新的消费习惯和消费时尚,中国这类的模式去年刚刚涌现,我们也投了其中的一家,这两家企业都很优秀。一二三和***派,他们租礼服过程中可以租成衣,租成衣的过程中会发现马上买。还有如涵是一家内容电商的企业,就是网红经济的电商平台,其实时尚类的垂直平台核心要做得好的一些核心点,我总结了一下是四点,一点就是你要做好你的内容,你要有一些天然的比较便宜的导流方式,如涵用网红可以带来很多很便宜的流量和客户。第二点是选品能力,还有供应链整合能力,还有服务。
  
  今天就简单介绍这些,非常感谢大家,也感谢中国服装协会邀请我来跟大家交流,谢谢。

 

网站编辑:舒畅

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